（6526）ソシオネクストは、海外向けのカスタムSoC（System on a Chip）事業を中核に据えたが、SoC開発に時間が必要なため、商談成立から量産出荷開始までは、2～3年はかかる。中国市場や民生市場が弱含みで、2024年度（2024年4月～2025年3月）と2025年度（2025年4月～2026年3月）の売上高は横ばいか微減を見込むが、2026年度（2026年4月～2027年3月）からは成長路線に復帰する。

その一つが、米国のデータセンター向けMPU（マイクロプロセッサ―）で、最先端プロセスである3nm世代で製造される予定だ。AI（人工知能）の導入が進むことでカスタムSoC需要が膨らみ、チップレットの開発では、英アームおよび台湾TSMCと協業する。このチップレットのサンプルは2025年上期に登場する予定だ。

また、インドのC-DACは、Arm アーキテクチャー採用の HPC プロセッサー「AUM」の設計・開発で MosChip およびソシオネクストと提携したのが、昨年7月のことだった。C-DAC は、スーパーコンピューティング技術の完全なインド国産化を目指している。

もう一つの車載市場では、自動運転やADAS（先進運転支援システム）の進化に伴い、車載半導体市場は急速に拡大している。ソシオネクストは、3nmプロセスを用いたADASおよび自動運転向けカスタムSoCの開発にも着手しており、2026年からの量産開始を予定している。これにより、さらなる成長が見込まれる。

これらの市場には、米マーベル、ブロードコム、クアルコムなど有力な競合企業があり、最先端分野で熾烈な戦いが予想されるが、米データセンターだけでも26年度からは年間500億円規模の売上増加が期待出来る。

株価はもう少し、下値鍛錬が必要と見られるが、2500円以下では安定的な安値を形成しており、押し目買いスタンスで良さそうだ。

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