（6723）ルネサスエレクトロニクスは、自動車用半導体市場で世界5位のポジションを確保し、堅固な事業基盤を構築している。2024年第3四半期の自動車向け事業の売上高は1855億円と、前年同期比10.3％増を達成し、業界平均を上回る成長を示している。

自動車の電動化とADAS（先進運転支援システム）の普及により、車載半導体市場は長期的な成長トレンドに入っている。ルネサスは、高品質・高信頼性の車載半導体で世界的な競争優位性を持っており、今後のEV市場拡大の恩恵を最も受けやすいポジションにある。

ルネサスは、足元で在庫調整局面にあるものの、これは業界全体の一時的な調整であり、むしろ投資好機と捉えることができる。

2024年は調整局面が続くものの、NEV産業全体の急成長と自動車用チップの在庫削減進展により、2025年以降の業績回復が期待できる。ルネサスは、この一時的な調整を経て、より強固な成長ステージに入る準備が整っているといえるだろう。

PERなどバリュエーション面での割安感に加え、長期的な成長期待が高いことから、ルネサスは投資妙味が大きい。自動車の電動化という構造的な成長トレンドの恩恵を受けやすいポジションにあり、中長期保有での株価上昇が期待できる銘柄だ。