SMBC日興証券は、光ファイバーの需要回復前に収益水準が底上げされると指摘し、投資評価「1（アウトパフォーム）」を継続、目標株価を4700円から7300円に引き上げた。

SMBC日興証券は、2025年3月期の営業利益見通しを275億円から380億円に上方修正した。これは会社計画と一致している。ハーネスや電力ケーブル等の収益を上乗せしたためだ。下期の光関連製品には計画未達リスクがあるとみているが、電子部品が円安メリットで超過すると見込んでいる。

2026年3月期の営業利益見通しは388億円から480億円へ、2027年3月期は443億円から560億円へと、それぞれ引き上げられた。

古河電気工業は、光ファイバー需要の回復を見込んで収益基盤を強化しており、今後の業績改善が期待されている。ただし、米国の政策変更や世界経済の動向には注意が必要だ。米国内で光ファイバーケーブルの一貫生産が可能な体制を持っており、米国のBABA法（ビルドアメリカ・バイアメリカ法）への対応で優位性を持つ。

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