この銘柄は株価の足癖が悪いことや、新工場を一から作るグリーンフィールド投資に踏み切ったことで、過剰設備の懸念もある。300mmウェハの需給ひっ迫の状況は解消しそうにはないという見立てで、今後の長期的見通しに関しては、300mmウェハについて2026年まで全数量を長期契約でカバーする方針を示している。これが事実なら、新工場の建設コストを捻出できるため、業績は安定するとも見える。200mmウェハについても新契約価格の運用を開始しているようだ。

1－3月については、売上高が同30％増の990億円、営業利益が同2.3倍の210億円、純利益が同78％増の130億円と好調を維持するが、その後の足取りは不安定で、もう少し中長期の業績見通しを固める必要がありそうだ。